Membedah Return on Equity (ROE) beserta Contohnya — Kamu mungkin sudah tidak asing lagi kata ekuitas (equity) kalau kamu sudah membaca artikel sebelumnya. Setelah kamu mengetahui apa itu ekuitas, hal penting selanjutnya adalah bagaimana cara kamu menghitungnya. Selain tahu cara menghitung penting juga untuk kamu memahami hasil perhitungan ekuitas tersebut.
Oops! We could not locate your form.
Cara menghitung ekuitas yang dimaksud disini adalah Return of Equity (ROE). Penasaran tentang Return of Equity (ROE)? Bagaimana cara menghitungnya? Dan apa manfaat yang kamu dapat dari metode ROE ini untuk perusahaan kamu? Semua akan dibahas secara sederhana dalam artikel ini, jadi terus dibaca artikelnya yah!
Apa itu Return on Equity ?
Return on Equity (ROE) adalah salah satu tolak ukur kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih oleh ekuitas pemegang saham. Karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset kemampuan perusahaan dikurangi dengan hutang.
Return on equity dapat dianggap sebagai menghasilkan laba bersih. Return on equity dianggap sebagai tolak ukur bagaimana manajemen secara efektif menggunakan aset perusahaan dalam menghasilkan laba.
ROE dinyatakan dalam bentuk persentase dan dapat dihitung, jika pendapatan perusahaan dan nilai ekuitas perusahaan sama-sama positif. Laba bersih dihitung sebelum dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham umum dan setelah dividen kepada pemegang saham pilihan dan kepentingan pemberi pinjaman.
Return On Equity (ROE) = Laba bersih : Ekuitas saham
Laba bersih = jumlah pendapatan, pengeluaran bersih, dan pajak yang dihasilkan perusahaan pada periode yang telah ditentkan
Equity pemegang saham rata = dihitung dengan menambahkan ekuitas pada awal periode
Awal dan akhir periode harus bertepatan dengan rasio profitabilitas yang diperoleh. Pendapatan bersih yang didapat selama satu periode berjalannya perusahaan, atau 12 bulan (satu tahun), ditemukan pada laporan laba rugi sejumlah aktivitas keuangan selama periode itu.
Ekuitas dari pemegang saham berasal dari neraca keseimbangan yang berjalan dari seluruh sejarah perusahaan terhadap perubahan aset dan liabilitas yang ada. Hal ini dianggap sebagai praktik terbaik untuk menghitung angka ROE berdasarkan ekuitas rata-rata, dibandingkan dengan menggunakan periode sebagai indikator, karena adanya ketidakcocokan antara dua laporan keuangan yang berbeda.
Apa yang dilakukan ROE?
Return On Equity (ROE) yang dianggap baik atau buruk akan tergantung pada apa yang dianggap normal bagi investor untuk menghasilkan pendapatan.
Sebagai contoh, utilitas akan memiliki banyak aset dan utang pada neraca dibandingkan dengan jumlah yang relatif kecil dari laba bersih. ROE normal di sektor utilitas bisa 10% atau kurang. Sebuah perusahaan teknologi atau perusahaan retail dengan rekening neraca yang relatif lebih kecil terhadap laba bersih mungkin memiliki tingkat normal ROE 18% atau lebih.
Menggunakan Return on equity untuk memperkirakan tingkat pertumbuhan. Tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan dan tingkat pertumbuhan dividen dapat diperkirakan menggunakan Return On Equity dengan asumsi bahwa rasio secara kasar sejalan atau tepat di atas rata-rata rekan saham. Meskipun mungkin ada beberapa tantangan, ROE dapat menjadi tempat awal yang baik untuk mengembangkan perkiraan masa depan dari tingkat pertumbuhan saham dan tingkat pertumbuhan dividen.
Kedua perhitungan ini adalah fungsi satu sama lain dan dapat digunakan untuk membuat perbandingan yang lebih mudah terhadap perusahaan serupa. Untuk memperkirakan tingkat pertumbuhan perusahaan di masa depan, kalikan ROE dengan rasio retensi perusahaan. Rasio retensi adalah persentase dari laba bersih yang “dipertahankan” atau diinvestasikan kembali oleh perusahaan untuk mendanai pertumbuhan di masa depan.
Mengidentifikasi Masalah dengan ROE
ROE dengan nilai rata-rata atau sedikit diatas rata-rata lebih bagus, dari pada perusahaan dengan nilai ROI yang sangat tinggi sampai dua atau tiga kali lipat dari ROE rata-rata perusahaan sejenis.
Terkadang ROE yang sangat tinggi adalah hal yang baik jika laba bersih sangat besar dibandingkan dengan ekuitas karena kinerja perusahaan begitu kuat. Namun, lebih sering ROE yang sangat tinggi disebabkan karena nilai ekuitas lebih kecil dibandingkan dengan laba bersih, yang bisa jadi merupakan indikasi adanya resiko yang harus kamu perhatikan.
Keuntungan yang Tidak Konsisten
Masalah potensial pertama dengan ROE dari perusahaan tinggi bisa menjadi keuntungan yang tidak konsisten. Bayangkan sebuah perusahaan, yang tidak mengalami keuntungan selama beberapa tahun. Setiap tahun kerugian berada di neraca di bagian ekuitas sebagai “negative retained earnings“.
Jika di beberapa tahun sebelumnya perusahaan ini selalu mengalami kerugian, lalu kemudian kembali mendapatkan keuntungan, maka penganalisaan dengan menggunakan metode ROE dapat menimbulkan kesalahpahaman dalam penafsirannya. Karena pembagi yang ada dalam rumus ROE menjadi sangat kecil setelah bertahun-tahun mengalami kerugian, yang menghasilkan tingginya persentase ROE yang dihasilkan.
Kelebihan Hutang
Kedua adalah kelebihan hutang. Jika sebuah perusahaan melakukan peminjaman dengan cara agresif dan jumlah yang cukup besar, dapat meningkatkan ROE karena ekuitas sama dengan aset dikurangi dengan hutang. Semakin banyak perusahaan memiliki hutang, semakin rendah nilai ekuitas dapat jatuh.
Skenario umum yang dapat menyebabkan masalah ini terjadi ketika sebuah perusahaan meminjam utang dalam jumlah besar untuk membeli kembali saham sendiri. Hal ini dapat meningkatkan penghasilan per saham (PPS), namun tidak memengaruhi tingkat pertumbuhan tersebut ataupun kinerja aktualnya. Baca panduan lengkap tentang utang piutang
Laba Bersih Negatif
Terakhir, ada laba bersih negatif dan ekuitas pemegang saham negatif yang dapat menyebabkan tingginya nilai ROE. Namun, jika perusahaan memiliki kerugian bersih atau ekuitas pemegang saham negatif, ROE tidak boleh dihitung. Jika ekuitas pemegang saham berada pada posisi negatif, masalah yang paling umum adalah hutang yang berlebihan atau rasio profitabilitas yang tidak konsisten.
Namun, ada pengecualian aturan untuk perusahaan yang menguntungkan dan telah menggunakan arus kas untuk membeli kembali saham mereka sendiri dengan menggunakan modal.
Bagi banyak perusahaan, ini adalah alternatif untuk membayar dividen dan akhirnya dapat mengurangi ekuitas (buybacks yang dikurangi dari ekuitas) cukup untuk mengubah perhitungan negatif.
Dalam semua kasus, tingkat ROE negatif atau sangat tinggi harus dianggap sebagai indikator atau berupa peringatan yang patut diperhitungkan. Dalam kasus yang jarang terjadi, rasio ROE negatif dapat disebabkan oleh arus kas yang didukung program pembelian kembali saham dan manajemen yang sangat baik, tetapi ini adalah hasil yang kurang mungkin.
Dalam hal apapun, sebuah perusahaan dengan ROE negatif tidak dapat dievaluasi terhadap saham lain dengan rasio ROE positif.
Contoh Return on Equity (ROE)
Sebuah perusahaan XZY memiliki pendapatan tahunan sebesar 1.800.000.000 dan nilai rata-rata ekuitas shareholdernya adalah 12.000.000.000. Maka perhitungan ROE perusahaan EXY adalah sebagai berikut
ROE = (1.800.000.000 : 12.000.000.000)
= 0,15 x 100 = 15%
Perusahaan XYZ memiliki nilai ROE sebesar 15% per tahunnya.
ROE vs ROIC (return on invested capital)
Berbeda dengan ROE yang hanya menghitung besaran dari rasio pendapatan perusahaan dan nilai rata ekuitas shareholdernya. ROIC melakukan analisa terhadap investasi secara lebih mendalam.
ROIC tidak hanya menghitung dua indikator seperti ROE. ROIC menghitung berapa uang dari deviden yang dihasilkan perusahaan berdasarkan semua sumber modal yang ada, baik berupa ekuitas dari shareholder maupun hutang yang ada. ROIC bertugas menganalisa sebarapa bagus performa perusahaan dalam mengelola modal yang dipunya dalam menghasilkan keuntungan.
Kelemahan Return on Equity (ROE)
Kelemahan ROE terletak pada sulitnya menginterpretasi hasil yang diperoleh dari metode ini. Angka positif yang tinggi tidak menjadikan jaminan bahwa perusahaan tersebut memiliki performa yang bagus, bisa jadi perusahaan tersebut memiliki hutang berlebih, kerugian ditahun sebelumnya, dan juga pendapatan keuntungan yang tidak konsisten. Belum lagi angka ROE bisa di modifikasi seperti pembelian saham kembali dengan menggunakan hutang.
Mengukur Biaya Kualitas Kamu
Salah satu cara untuk melihatnya adalah dengan melihat model Cost of Quality (CoQ) yang disarankan oleh Armand V. Feigenbaum. Modelnya membagi biaya kualitas menjadi empat area:
- Biaya Pencegahan: Uang yang dihabiskan untuk mencegah terjadinya masalah seperti pelatihan, pembuatan standar, rencana kualitas, dll.
- Pengeluaran Penilaian: Uang yang dihabiskan untuk memeriksa dan mengaudit produk, dan sistem secara fisik.
- Biaya Kegagalan Internal: Biaya yang timbul ketika terjadi kegagalan di dalam rumah; memo, pengerjaan ulang, waktu yang dihabiskan untuk mengganti produk, dll.
- Biaya Kegagalan Eksternal: Ini biasanya mencakup segala sesuatu mulai dari biaya garansi hingga bisnis yang hilang.
Secara umum diterima bahwa membelanjakan uang untuk pencegahan akan jauh lebih murah daripada menangani masalah begitu hal itu mengenai pelanggan kamu. Pada kebanyakan model, disarankan agar biaya meningkat dengan urutan besarnya untuk setiap langkah saat kamu beralih dari pencegahan hingga biaya kegagalan eksternal.
Oleh karena itu, bisnis kamu akan dikenakan biaya 10 kali lipat untuk menangani masalah setelah mencapai pelanggan daripada jika kamu menangkapnya di rumah, dan akan dikenakan biaya sepersepuluh kali lipat untuk mencegah masalah yang sama.
Berapa Banyak yang Dapat kamu Hemat?
Masalahnya tentu saja dengan sistem mutu yang efektif kamu mencegah masalah terjadi sejak awal sehingga kamu tidak pernah benar-benar “melihat” manfaatnya karena masalah tidak pernah terjadi.
Hal ini dapat membuai beberapa bisnis ke dalam rasa aman yang palsu dan membuat mereka berpikir bahwa mereka dapat memotong biaya dengan mengurangi pengeluaran untuk kualitas ketika masa sulit. Hasil dari ini bisa sangat mahal ketika produk atau layanan berkualitas buruk lolos ke pelanggan.
Tentu saja jika kamu mengukur CoQ sejak awal, kamu akan dapat melihat bagaimana pengeluaran lebih banyak untuk pencegahan dan penilaian membantu mengurangi biaya kegagalan kamu dan akan menghasilkan pemahaman tentang apa itu laba atas investasi kamu. kamu akan dapat melihat efek dari membelanjakan lebih banyak uang di muka menurunkan biaya kualitas yang buruk.
Setiap bisnis sangat berbeda dan ROI yang dapat kamu capai di satu industri akan sangat berbeda dengan yang dicapai di industri lain. Sebagai panduan, sebuah studi terbaru yang dilakukan melalui American Society for Quality (ASQ) menunjukkan bahwa untuk setiap $ 1 yang dihabiskan untuk QMS kamu, kamu dapat mengharapkan untuk melihat pendapatan tambahan $ 6, pengurangan biaya $ 16, dan peningkatan laba $ 3 . Rata-rata, mereka melihat bahwa manajemen kualitas mengurangi biaya sebesar 4,8%.
Studi lain yang dilakukan oleh Harvard Business School menunjukkan bahwa perusahaan yang mengadopsi ISO 9001 memiliki keuntungan sebagai berikut:
- Tingkat kelangsungan hidup yang lebih tinggi
- Peningkatan Penjualan
- Pertumbuhan lapangan kerja
- Peningkatan gaji
- Lebih sedikit limbah
- Produktivitas pekerja meningkat
Jadi, meskipun tidak mudah untuk memprediksi ROI kamu, kamu dapat yakin bahwa menginvestasikan uang di muka pada Sistem Manajemen Kualitas kamu akan menjadi investasi yang efektif.
Menilai Biaya dan Manfaat Inisiatif Kualitas
Pendekatan pengembalian kualitas (ROQ) menilai biaya dan manfaat dari inisiatif kualitas. Ini didasarkan pada asumsi itu
(1) kualitas adalah investasi
(2) upaya yang berkualitas harus masuk akal secara finansial
(3) mungkin menghabiskan terlalu banyak untuk kualitas
(4) tidak semua pengeluaran yang berkualitas dapat dibenarkan.
Pengeluaran untuk peningkatan kualitas harus terkait dengan peningkatan yang diantisipasi profitabilitas. Implikasi: Upaya peningkatan kualitas mungkin mendapat manfaat dari yang terkait dengan produktivitas program perbaikan. Untuk melihat apakah upaya peningkatan kualitas baru masuk akal, tentukan biaya dan kemudian kaitkan untuk mengantisipasi respons pelanggan.
Tentukan Tingkat Keandalan Optimal
Pada titik tertentu, hasil yang semakin berkurang terjadi karena peningkatan lebih lanjut perlu ditingkatkan tingkat investasi (dan bahkan bisa menjadi sangat mahal). Ketahui saat meningkatkan keandalan layanan menjadi tidak ekonomisMendefinisikan dan
Mengukur Produktivitas.
Perusahaan perlu memastikan bahwa ia dapat memberikan pengalaman berkualitas dengan lebih efisien untuk ditingkatkan profitabilitas jangka panjangnya. Mari kita bahas dulu apa itu produktivitas dan bagaimana mengukurnya.
Mendefinisikan Produktivitas dalam Konteks Layanan
Produktivitas mengukur jumlah output yang dihasilkan relatif terhadap jumlah input bekas. peningkatan produktivitas tercermin dari peningkatan rasio output terhadap input. Sifat kinerja layanan yang tidak berwujud membuatnya lebih sulit untuk diukur produktivitas industri jasa daripada manufaktur. Masalahnya terutama akut untuk layanan berbasis informasi.
Mengukur Produktivitas
Mengukur produktivitas sulit dilakukan dalam layanan karena keluarannya sering kali sulit untuk ditentukan. Sejak itu, tugas pengukuran mungkin lebih sederhana dalam layanan pemrosesan kepemilikan banyak di antaranya disediakan oleh organisasi kuasi-manufaktur yang melakukan rutinitas tugas dengan input dan output yang mudah diukur.
Produktivitas, Efisiensi, dan Efektivitas Layanan
Produktifitas mengacu pada keluaran yang dapat diperoleh dari sejumlah masukan. Efisiensi adalah ukuran seberapa baik kamu melakukan sesuatu dan melibatkan perbandingan dengan standaryang biasanya berbasis waktu. Masalah: fokus pada masukan daripada hasil○Dapat mengabaikan variasi kualitas / nilai layanan. Efektivitas dapat didefinisikan sebagai sejauh mana organisasi memenuhi tujuannya danhasil yang diinginkan, yang biasanya mencakup kepuasan pelanggan
Meningkatkan Produktivitas Layanan
Persaingan yang ketat di banyak sektor jasa mendorong perusahaan untuk terus mencari cara meningkatkan produktivitas mereka.
Bagaimana menurut kalian setelah membaca artikel tentang ROE ini? Apakah masih memiliki manfaat yang cukup besar pada penerapannya? Meskipun ROE memiliki kelemahan dalam penerapannya, tetapi penggunaan ROE juga berguna sebagai indikator awal yang dapat memberikan gambaran tentang perusahaan tersebut dilihat dari pendapatan tahunan yang didapat dan nilai rata-rata ekuitas shareholdernya.
Nah, bagi kamu yang masih mengalami kesulitan dalam mengelola perusahaan, ada aplikasi dari jojonomic yang bisa menolong kamu dalam mengatasi masalah ini. JojoExpense dengan fitur-fitur yang modern dan otomatis mengelola keungan perusahaan kamu menjadi sangat mudah. Menghemat waktu dan kertas karena dengan sistem otomatis dan digital yang ada, meningkatkan produktivitas kamu, sistem verifikasi digital yang bisa mengurangi fraud atau penipuan, dan bisa kamu pantau dari mana saja.
