Ketahui Efek Tight Money Policy Pada Bisnis Anda

Dalam sudut pandang ekonomi makro, dijelaskan bahwa kesuksesan dari sebuah bisnis tidak hanya ditentukan oleh kiprah dan pencapaian usaha semata. Kebijakan moneter yang berlaku juga memegang kendali pada kesuksesan sebuah usaha. Kebijakan moneter berarti serangkaian kebijakan yang ditetapkan Bank Indonesia selaku bank sentral untuk mencapai dan memelihara stabilitas nilai mata uang.

Apa Itu Tight money policy?

Tight money policy atau kontraktif adalah tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas, untuk membatasi pengeluaran dalam ekonomi yang terlihat terlalu cepat, atau untuk mengekang inflasi saat itu naik terlalu cepat.

Bank sentral memperketat kebijakan atau membuat uang ketat dengan menaikkan suku bunga jangka pendek melalui perubahan kebijakan pada tingkat diskonto, yang juga dikenal sebagai tingkat dana federal. Meningkatkan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman dan secara efektif mengurangi daya tariknya. Kebijakan moneter yang ketat juga dapat dilakukan melalui penjualan aset di neraca bank sentral ke pasar melalui operasi pasar terbuka (OPT).

POIN PENTING

• Tight money policy merupakan tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas.
• Bank sentral terlibat dalam kebijakan moneter yang ketat ketika ekonomi mengalami percepatan terlalu cepat atau inflasi harga keseluruhan naik terlalu cepat.
• Mendaki tingkat dana federal – tingkat di mana bank saling meminjamkan – meningkatkan suku bunga pinjaman dan memperlambat pinjaman.

Memahami Tight Money Policy

Bank sentral di seluruh dunia menggunakan kebijakan moneter untuk mengatur faktor-faktor tertentu dalam perekonomian. Bank sentral paling sering menggunakan suku bunga dana federal sebagai alat utama untuk mengatur faktor pasar.

Tingkat dana federal digunakan sebagai suku bunga dasar di seluruh ekonomi global. Ini mengacu pada tingkat di mana bank saling meminjamkan dan juga dikenal sebagai tingkat diskonto. Kenaikan suku bunga dana federal diikuti oleh kenaikan suku bunga pinjaman di seluruh perekonomian.

Kenaikan suku bunga membuat pinjaman menjadi kurang menarik karena pembayaran bunga meningkat. Ini mempengaruhi semua jenis pinjaman termasuk pinjaman pribadi, hipotek, dan suku bunga pada kartu kredit. Kenaikan suku bunga juga membuat menabung lebih menarik, karena tingkat tabungan juga meningkat dalam lingkungan dengan kebijakan pengetatan. The Fed juga dapat menaikkan persyaratan cadangan untuk bank anggota, dalam upaya untuk mengurangi jumlah uang beredar atau melakukan operasi pasar terbuka, dengan menjual aset seperti US Treasury, kepada investor besar. Penjualan dalam jumlah besar ini menurunkan harga pasar aset tersebut dan meningkatkan hasil mereka, sehingga lebih ekonomis bagi penabung dan pemegang obligasi.

Manfaat Tight Money Policy: Penjualan Treasury Pasar Terbuka

Dalam lingkungan kebijakan pengetatan, Fed juga dapat menjual Treasury di pasar terbuka untuk menyerap beberapa modal tambahan selama lingkungan kebijakan moneter yang ketat. Ini secara efektif mengeluarkan modal dari pasar terbuka karena Fed mengambil dana dari penjualan dengan janji membayar jumlah itu kembali dengan bunga.

Dalam lingkungan kebijakan moneter yang mengetat, penurunan jumlah uang beredar merupakan faktor yang dapat secara signifikan membantu memperlambat atau menjaga mata uang domestik dari inflasi. The Fed sering melihat pengetatan kebijakan moneter selama masa pertumbuhan ekonomi yang kuat .

Lingkungan kebijakan moneter pelonggaran melayani tujuan yang berlawanan. Dalam lingkungan kebijakan pelonggaran, bank sentral menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah membuat konsumen meminjam lebih banyak, juga secara efektif meningkatkan jumlah uang beredar.

Banyak ekonomi global telah menurunkan tingkat dana federal mereka ke nol, dan beberapa ekonomi global berada dalam lingkungan tingkat negatif. Baik lingkungan dengan suku bunga nol maupun negatif menguntungkan perekonomian melalui pinjaman yang lebih mudah. Dalam lingkungan suku bunga negatif yang ekstrim, peminjam bahkan menerima pembayaran bunga, yang dapat menciptakan permintaan kredit yang signifikan.

Kebijakan moneter yang ketat melibatkan

1. Menaikkan Suku Bunga

Bank of England dapat menaikkan suku bunga dasar. Tingkat dasar ini cenderung mempengaruhi semua tingkat suku bunga lainnya dalam perekonomian; ini karena bank komersial harus meminjam dari Bank of England, jadi jika suku bunga dasar naik, bank komersial cenderung memasang suku bunga pinjaman dan tabungan mereka sendiri.

Suku bunga yang lebih tinggi cenderung menurunkan permintaan agregat (AD) karena:

• Meminjam menjadi lebih mahal . Oleh karena itu, perusahaan dan konsumen tidak disarankan untuk berinvestasi dan berbelanja.
• Menabung menjadi lebih menarik . Oleh karena itu, perusahaan dan konsumen lebih cenderung menyimpan uang di bank daripada membelanjakan.
• Mengurangi pendapatan yang dapat dibuang . Konsumen dengan hipotek variabel akan melihat kenaikan pembayaran bunga hipotek bulanan. Oleh karena itu, pendapatan mereka akan lebih sedikit untuk dibelanjakan.
• Efek nilai tukar. Dengan menaikkan suku bunga, nilai tukar cenderung menguat karena aliran uang panas mengambil keuntungan dari tingkat tabungan yang lebih baik di negara tersebut. Apresiasi nilai tukar juga akan membantu mengurangi tekanan inflasi. Impor akan lebih murah. Selain itu, akan ada lebih sedikit permintaan untuk ekspor, yang menyebabkan penurunan permintaan agregat. Penurunan daya saing dapat mendorong perusahaan untuk menjadi lebih efisien dan memangkas biaya

2. Operasi Pasar Terbuka

Bank sentral juga dapat memperketat kebijakan moneter dengan membatasi suplai uang. Untuk melakukan ini, mereka dapat mencetak lebih sedikit uang atau menjual obligasi pemerintah jangka panjang ke sektor perbankan. Dengan menjual obligasi, bank melihat penurunan likuiditas dan karenanya mengurangi pinjaman.

Bank sentral juga dapat menaikkan rasio cadangan minimum. Hal ini memaksa bank untuk menjaga lebih banyak likuiditas di bank.

Dalam praktiknya, operasi pasar terbuka tidak terlalu sering digunakan.

Tight money policy dan suku bunga riil

Saat mempertimbangkan kebijakan moneter, penting untuk melihat tingkat bunga riil. Ini adalah suku bunga – inflasi. Jika inflasi 10% dan suku bunga nominal hanya 9%. Suku bunga riil – 1%. Namun, jika inflasi 0,5% dan suku bunga nominal 2%, maka suku bunga riil lebih tinggi 1,5%

Pada tahun 1920-an, Inggris mengalami periode inflasi dan deflasi yang rendah yang menyebabkan suku bunga riil sangat tinggi.

Ini berarti selama 1920-an Inggris menjalankan kebijakan moneter yang ketat – yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi rendah, inflasi rendah, dan pengangguran tinggi. Lihat ” Ekonomi 1920-an “

Efektivitas kebijakan moneter yang ketat

Suku bunga yang lebih tinggi tidak selalu dapat mengendalikan inflasi.

• Mungkin ada jeda waktu, misalnya diperlukan waktu hingga 18 bulan agar suku bunga mempengaruhi perekonomian lainnya, misalnya pemilik rumah mungkin menetapkan suku bunga hipotek untuk periode 2 atau 5 tahun.
• Jika kepercayaan sangat tinggi, orang dapat terus meminjam dan membelanjakan, meskipun suku bunga lebih tinggi.
• Jika ada inflasi yang didorong oleh biaya (misalnya kenaikan harga minyak), kebijakan moneter yang ketat dapat menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah.
• Tight money policy juga bertentangan dengan tujuan ekonomi makro lainnya. Biaya suku bunga yang lebih tinggi adalah penurunan pertumbuhan ekonomi dan kemungkinan pengangguran.

Fungsi dan Tujuan Kebijakan Moneter

Kebijakan moneter merupakan kebijakan ekonomi yang mengontrol tingkat pertumbuhan dan peredaran uang di suatu negara. Inflasi dan pengangguran menjadi variabel makroekonomi utama yang dikelola oleh kebijakan jenis ini. Penerapannya adalah dengan mengatur suku bunga, transaksi jual beli sekuritas pemerintah, dan mengubah jumlah uang yang beredar di pasar.

Badan negara pengatur keuangan seperti Kementerian Keuangan dan bank sentral atau Bank Indonesia bertanggung jawab atas perumusan kebijakan moneter. Kebijakan moneter bertumpu pada tujuan manajemen inflasi, manajemen pengangguran, dan maintaining nilai tukar mata uang. Kebijakan moneter dapat menetapkan target mengenai tingkat inflasi, suku bunga, dan nilai mata uang.

Bank sentral menjadi tokoh kunci dalam pelaksanaan kebijakan moneter baik secara langsung maupun tidak langsung. Contoh nyata yang familiar terkait kebijakan ini adalah dicetaknya uang baru, dibekukannya saldo perusahaan swasta/negara, dirombaknya sistem perbankan, diambil alihnya urusan perbankan/perkreditan, dan sebagainya. Sedangkan contoh kebijakan moneter secara tidak langsung oleh bank sentral adalah bank sentral memberikan pengaruh kepada pemberian kredit oleh dunia perbankan. Bank sentral sebagai regulator uang yang beredar di masyarakat mengontrolnya dengan menambah atau mengurangi jumlah uang yang beredar sehingga bank memiliki keterlibatan 100% dan otoritas dalam peredaran uang dan lalu lintas kredit perbankan.

Kebijakan moneter memiliki beberapa tujuan, antara lain:

1. Untuk memelihara nilai mata uang

Bank Indonesia memiliki wewenang fiskal untuk mengatur nilai tukar mata uang dalam negeri (rupiah) dengan mata uang asing. Dalam prosesnya, bank ini dapat menambah atau mengurangi jumlah uang yang beredar di pasaran.

2. Untuk mengelola inflasi

Kebijakan moneter ditujukan untuk manajemen tingkat inflasi yang sehat. Kebijakan yang ada berfungsi untuk mengendalikan inflasi agar tidak terlalu tinggi atau terlalu rendah.

3. Untuk mengatasi masalah pengangguran

Kebijakan moneter tertentu dapat menjadi stimulan untuk menciptakan peluang bisnis dan perluasan lapangan kerja.

Tentang Tight Money Policy

Terdapat beberapa kebijakan moneter, salah satu di antaranya adalah tight money policy. Tight Money Policy atau kebijakan uang ketat adalah kebijakan yang biasa diambil pemerintah lewat Bank Indonesia sebagai bank sentral untuk mengurangi jumlah uang yang beredar di tengah masyarakat. Kebijakan ini diaplikasikan dengan adanya kenaikan suku bunga, penjualan Sertifikat Bank Indonesia, kenaikan cadangan kas, dan pembatasan pemberian kredit.

Tight money policy termasuk ke dalam kebijakan kontraktif. Kebijakan ini dimaksudkan untuk mengurangi jumlah uang cetak yang beredar untuk mengelola laju inflasi. Suku bunga yang naik dan dijualnya obligasi pemerintah kepada masyarakat membuat masyarakat membelanjakan uangnya. Ketika masyarakat membeli surat-surat berharga yang dijual oleh Bank Indonesia, maka jumlah uang yang beredar di tengah masyarakat mengalami penurunan jumlah. Penurunan jumlah uang yang beredar tersebut berakibat pada turunnya inflasi.

Efek Tight Money Policy terhadap Bisnis

Pada hakikatnya, kebijakan moneter termasuk salah satunya tight money policy ini memiliki tujuan yang baik secara makro, yaitu mencapai keseimbangan perekonomian secara internal dan eksternal. Dari sisi keseimbangan internal, diharapkan kebijakan moneter akan mampu memicu terjadinya pertumbuhan ekonomi, pembangunan yang merata, dan terjadinya stabilitas harga. Dari sudut pandang ekonomi makro, kebijakan ini ditujukan untuk menjaga stabilitas ekonomi dengan stabilnya harga, tingginya peluang kerja, neraca pembayaran seimbang.

Tight money policy dapat mempengaruhi bisnis dari segi stabilitas kondisi harga pasar. Hal tersebut terjadi mengingat harga suatu produk adalah hasil interaksi antara uang yang tersedia di pasar dengan jumlah uang yang beredar. Jadi secara tidak langsung, tindakan bank sentral selaku pemilik otoritas moneter yang mengatur keseimbangan antara persediaan uang dan barang, secara tidak langsung akan mempengaruhi kelangsungan bisnis Anda.

Pengaruh lain adalah pada perjalanan awal bisnis Anda. Pada saat kebijakan ini diterapkan, jumlah uang yang beredar akan berkurang. Keterbatasan jumlah uang tersebut akan membuat seorang pengusaha yang baru merintis perusahaan akan sulit untuk mendapatkan pinjaman. Anda yang juga menginginkan sebuah kantor sederhana berupa rumah di perumahan juga akan kesulitan dalam mendapatkan KPR. Tight money policy  mengakibatkan dampak negatif pada harga sekuritas.

Dampak Tight Money Policy Terhadap Masyarakat

Tidak hanya pada persoalan perbankan, tight Money Policy juga dapat berdampak kepada masyarakat. Perekonomian masyarakat mulai meredup. Hal tersebut berkorelasi pula pada meredupnya usaha-usaha. Hal ini disebabkan daya beli masyarakat juga menurun. Jika daya beli masyarakat menurun, income para pengusaha juga menurun, terlebih pengusaha yang baru merintis atau pada golongan Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM). Meredupnya perekonomian juga diperparah karena kebijakan tight money policy berarti menaikkan tarif kebutuhan masyarakat seperti BBM, listrik, telepon, air, gas elpiji, transportasi, angkutan, dan sebagainya yang berimbas pada naiknya biaya operasional. Syukur jika hal tersebut bisa ditutupi omzet, jika tidak maka akan sulit bagi pengusaha untuk bertahan.

Secara sudut pandang ekonomi makro, langkah bank sentral untuk menerapkan kebijakan moneter khususnya tight money policy adalah langkah yang bagus, solutif, dan antisipatif untuk memastikan stabilitas ekonomi suatu negara dapat terjaga dan juga dapat mendorong perekonomian bergerak menuju keseimbangan.

Hal tersebut dapat mendukung perbaikan kinerja transaksi dan memperbaiki struktur perekonomian. Namun, seperti dua mata pisau, tight money policy dari sudut pandang ekonomi mikro menjadi jalan buntu sendiri bagi pengusaha yang baru merintis bisnisnya, termasuk bagi para pelaku bisnis UMKM.

Dampak dari tight money policy dapat menjadi sangat memukul bagi masyarakat. Dari saat kredit sudah terasa, belum lagi ketika omzet usaha menurun. Bahkan terdapat kasus beberapa tahun yang lalu ketika tight money policy diterapkan omzet usaha perdagangan perusahaan ritel menurun pesat sehingga paling bagus hanya mendapatkan 10% dari rata-rata omzet sebelum tight money policy diberlakukan. Tanda bank sentral akan menghentikan kebijakan ini antara lain dengan diturunkannya kembali tahap demi tahap tingkat bunga acuan BI rate.

Penutup

Bagaimana? Sudah tahu kan sekilas tentang kebijakan moneter, tight money policy dan pengaruhnya bagi bisnis Anda? Jangan sampai bisnis Anda kolaps jika kebijakan ini diberlakukan kembali.

Untuk meminimalisir hal tersebut, aturlah dengan bijak keuangan perusahaan Anda. Sehingga ketika kebijakan tersebut dilakukan, perusahaan Anda masih dapat beroperasi meskipun omzet tidak sebanyak sebelumnya.

Maka dari itu, JojoExpense hadir untuk membantu Anda mengelola seluruh anggaran perusahaan, mulai soal perkreditan, pencatatan pengeluaran, bahkan Anda dapat memonitor perilaku finansial perusahaan Anda dengan aplikasi ini. Mulai sekarang, kendali penuh ada di tangan Anda. Atur seluruh anggaran perusahaan hanya dengan ponsel Anda.